痦子的位置与命运图的加速上行。生鲜乳价格目前已接近近十年来高点，生鲜乳价格在产量明显增长的前提下价格同向增长，显示下游需求强劲。同时，乳制品行业上游生鲜乳价格持续上涨，一方面将弹性得以，叠加去年行业一季度低基数效应，积极关注乳制品板块的投资机会。此外，白酒作为可选消费的顺周期品种，仍将环比持续改善，行业天然属性仍存，需求将会继续得到确认，且从批价来看行业仍运行在景气周期，优选确定性较高的高端白酒，同时继续关注次高端的

　　我们认为，2021 年，优质地产开发股将走出修复行情，而优势的物业股将走出反转行情。投资：重点布局超跌的地产开发标的，关注：阳光城、中南建设；关注：绿城中国(H 股)；布局房产交易端持续超预期的标的，关注：我爱我家；布局转型取得成交的标的，关注：苏宁环球；优势物业管理标的，关注：新城悦服务(H 股)、招商积余、绿城服务(H 股)……【点击查看全文】

　　2020 年 12 月以来，部分建材龙头股价纷纷创出历史新高，具体来看主要分为两类：1)行业高景气度，需求层面受益顺周期复苏，光伏玻璃、玻纤等龙头公司有望受益量价齐升；2)企业高定价权，供给层面即使面对原材料价格上涨等风险，但具备成本能力的龙头公司相对占优，这种能力可能来自行业竞争格局、技术生产优势或企业品牌溢价等。延续我们2020 年 11 月 16 日年度策略报告《龙头核心资产化，周期演绎再平衡》中的观点，我们继续看好玻纤、光伏玻璃、消费建材等细分板块龙头，重点关注中国巨石、福莱特、北新建材、东方雨虹……【点击查看全文】

　　我们关注电池结构件领域相关公司，如科达利、长盈精密；另外重点关注具备全球竞争力的细分行业龙头企业以及在全球主流车企供应链中占比逐步提升的相关公司，如宁德时代、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、恩捷股份、格林美、璞泰来、材料……【点击查看全文】

　　我们认为未来受益于全球经济复苏，轮胎需求有望持续提振，同时随着 RCEP 和中欧投资协定的签订，外贸持续改善，有利于我国轮胎行业出口；此外美国“双反”初裁税率落地，结果好于预期。长期来看随着我国轮胎行业集中度持续提升，龙头企业有望脱颖而出，打造成为世界轮胎知名品牌。关注轮胎板块复苏，相关标的：赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟……【点击查看全文】

　　投资：围绕经济复苏主线，关注不同板块的业绩拐点、估值修复、顺周期增长逻辑。1)影视板块，“行业集中度提升+报表出清+明年优质内容供给增加”，基本面见底、明年有望迎来业绩拐点；2)游戏板块，关注短期产品上线密集、中长期具备资金/人才/技术研发实力的优质龙头，关注后续估值修复机会；3)营销板块，经济回暖带动广告需求复苏+广告主向头部集中+数字化技术赋能，关注顺周期复苏下的业绩增长机会，及核心生活圈。重点标的：三七互娱、完美世界、吉比特、万达电影、横店影视、光线传媒、分众传媒。维持行业“同步大市”评级……【点击查看全文】

　　投资：《通知》为近期行业相关文件中最全面的一次表述，对于住宅物业行业具有里程碑意义，尤其利好具备一定规模的品牌物企。我们看好具备品牌口碑优势、增值服务科技业务发展较好的优质物企，关注碧桂园服务、金科服务、永升生活服务、、和保利物业……【点击查看全文】

　　我们关注渠道购物的近场化和线上化迁移，以及企业数字化转型中流量能力的不断提升，重点关注消费分级下追求性价比和高端品质型消费的两类不同群体的个性化需求，主要关注以下几条主线)超市企业持续加码社区团购等线上业务，短期同店承压，看好中长期成长性价值：永辉超市，家家悦；2)双循环新格局助力国货品牌加速下沉渗透，龙头拓展增量持续提升市场集中度：珀莱雅，丸美股份；3)高端消细分领域弹性较足，主题投资机会驱动细分板块估值业绩复：王府井、豫园股份……【点击查看全文】

　　我们预计，包括全货机机队建设、航空货运综合枢纽、航空物流数字化等主题内容有望成为重点支持领域，航空物流产业迎来政策红利。 投资关注国内全货机机队规模领先的顺丰控股(002352.SZ)，积极开展航空物流相关业务的华贸物流(603128.SH)和中国外运(601598.SH)……【点击查看全文】

　　在政策、技术、事件的多重驱动下，2021 年网络安全行业景气度有望回升。我们高度看好行业内综合实力强，并且在云安全、大数据安全、工控安全等新兴安全领域有前瞻布局的领先企业，重点关注服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技等；其他受益标的包括天融信、拓尔思、中新赛克……【点击查看全文】